盈亚证券咨询 周末机构又一致强推新能车！行情进入第三阶段，市场普遍没有上 (综合服务 - 投资合作)
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盈亚证券咨询 周末机构又一致强推新能车！行情进入第三阶段，市场普遍没有上 | |
1、中游三部曲（欧洲回到高增长、中国恢复、中游出业绩）目前进入第三阶段，Q3有一些公司出货增速达到50-60%，Q4进一步加速，未来4-5个季度中游主流公司的业绩增速将逐步提升。由于汽车行业供应链的长周期性，中游公司可能迎来长时间的景气和繁荣。 2、目前市场对多数公司利润估计并未上调，可能是布局的好时机。除了宁德、恩捷、亿纬锂能、新宙邦这些大白马外，细分方向的锂电铜箔嘉元科技近期多家券商开始覆盖、正极材料的当升科技也有一定的预期差。 上周宁德时代 、 恩捷股份等锂电中游板块上周高位震荡，部分声音开始担心板块的持续性。本周多家券商再度强推新能车产业链。 招商证券 最新研报分析指出，中游三部曲（欧洲回到高增长、中国恢复、中游出业绩）目前进入第三阶段，Q3有一些公司出货增速达到50-60%， Q4进一步加速 ， 未来4-5个季度中游主流公司的业绩增速将逐步提升。 由于汽车行业供应链的长周期性， 中游公司可能迎来长时间的景气和繁荣。 1）欧洲明年高强度补贴延续近几个月欧洲电动车销量增速保持在150%以上。今年欧洲新能源车的补贴政策十分强劲，德、法、英、意四个国家的明年政策已出，补贴延续性较强。 且欧洲明年高品质车型供给持续增加。如Model 3销量触底反弹，Model Y车型上市在即，特斯拉明年欧洲销量有望超预期。欧洲明年需重点关注的另一个高品质供给的大众MEB平台推出的ID.3系列车型，这款车型定位是A级两厢轿车，有较大希望成为新的爆款车型。 此外，各大主机厂推出的新能源车型总数在迅速上升，供给侧持续发力。在2020年前主机厂共约 60款 新能源车型。而到了2021年主机厂预计总共将推出 接近140款新能源车型 。各大主机厂都在新能源车上做了大的研发投入，并不断推出高品质的新能源车型，提高新能源车销量占比，以满足欧洲碳排放的考核要求。 2）国内新能源车快速复苏中国新能源 车市场也正在快速复苏，销量同比从7月由负转正，10月份数据同比增长104.5%。 上海限行政策加码将带动年末国内新能源车市场高增长。 3）A股标的：招商证券 指出，明年行业终端增长、中游盈利水平很有可能都超预期，而目前市场对多数公司利润估计并未上调，可能是布局的好时机。 除了宁德、恩捷、 亿纬锂能 、 新宙邦这些大白马外，细分方向的锂电铜箔 嘉元科技 近期多家券商开始覆盖、正极材料的 当升科技 也有一定的预期差。 嘉元科技 绑定 宁德时代 ，高毛利的4.5um占比快速提升，且公司开始转变经营思路，产能加速扩张，目前1.6万吨，明年2.1万吨，远期规划还有5万吨。业绩预测今年2.1亿，明年4亿。 当升科技 Q4业绩有望继续超预期，常州2万吨产能投放，出货量将快速增长。预测明年利润达到6.34亿。 | |
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