盈亚证券咨询:券商“补血”又添新渠道 | |
据证监会公布的数据,近三年,证券公司共发行次级债4563亿元,占证券公司公司债发行总规模的 34%,次级债已成为证券公司重要的流动性和资本补充工具。 5月29日晚间,证监会发布《关于修改<证券公司次级债管理规定>的决定》,称为落实新《证券法》有关要求,支持证券公司充实资本,增强风险抵御能力,更好服务实体经济,对《证券公司次级债管理规定》部分条款进行了修改。 此次《证券公司次级债管理规定》主要修改内容包括四条: 一是允许证券公司公开发行次级债券; 二是为证券公司发行减记债等其他债券品种预留空间; 三是统一法规适用。将规定中机构投资者定义统一至《证券期货投资者适当性管理办法》要求,将次级债券销售相关要求按照《公司债券发行与交易管理办法》进行调整; 四是增加《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《公司债券发行与交易管理办法》等作为上位法依据。 其中,最主要的修改就是第一条,删除第二条第三款“证券公司次级债券只能以非公开方式发行,不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期债券的机构投资者合计不得超过 200 人”的相关规定。 同时,还增加了一条新规,证券公司发行减记债、应急可转债及其他创新类债券品种,参照适用本规定,其他监管规则另有规定的,从其规定。 或发债,或定增,或配股,多种渠道均剑指增加公司资本金,补充营运资金。盈亚证券咨询认为,在券商纷纷“补血”的背后,可以看出大中型券商提升市场竞争力的雄心。而允许券商公开发行次级债,无疑是为这些券商提供了新的渠道进行“补血”,有利于进一步拓宽融资渠道,同时有利于降低融资成本助力行业整体营运能力的提升。 | |
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