盈亚证券:投资仍需长期考量 | |
疫情之下,生鲜电商迎来了风口。订单激增、拉新显著、毛利润提升,时常处于补货状态。一部分长期亏损的生鲜企业,也借助此次契机,扭亏为盈。 众所周知,生鲜电商并不容易做。此前曾有数据统计,国内生鲜电商领域大约有4000多家入局者,其中仅有4%营收持平,88%陷入亏损,最终只有1%实现盈利。生鲜电商一直被看做是最后一个没有被线上攻破的万亿级市场。生死时速之下,很多创业者都想尽可能地抓住生鲜赛道的窗口期。比如原来主打B端客户的美菜网,疫情期间也额外开通了个人用户的配送服务。 站在投资者的角度来说,对于一个生鲜电商项目,我们需要关注的数据维度第一个是用户复购率,第二个是区域内的渗透率。因为渗透率越高,带来的履约成本越低,企业就越有可能挣到钱。第三点是最为重要的,一家公司是否有能力去改造供应链,如果能改造供应链,它的核心竞争力肯定是超过其他企业的。 从本质上来讲,生鲜品类的线上化是一个必然的长期趋势,只是说什么时间能把它变为现实。最核心的还是疫情过后,企业真正的留存数据。疫情之后有一波明显增长的企业会脱颖而出,而大基金会重点投资这些公司,他们也会加剧马太效应。而对于普通创业者来说,资本寒冬大概率还会延续。 盈亚证券咨询提醒:疫情就是一个加速作用,并不会改变真正的大趋势。目前大家普遍比较看好的在线业态,包括在线办公等企业服务项目多数已经产业互联网化,对于之前所关注的方向仍需要持续关注。 | |
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