盈亚证券：警惕！亏损厌恶是投资失败的罪魁祸首 (综合服务 - 投资合作)
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盈亚证券：警惕！亏损厌恶是投资失败的罪魁祸首 | |
很多人说投资是一门艺术，没错。量化测试，大数据分析，AI增强，这些都是工具，最后使用这些工具的是投资人本身。再好的模型或者工具，也会因为使用方式的不同，而导致结果达不到预期。 大量的研究指出，投资人根本不是理性的。投资人的行为偏见（Behavioral Bias），每时每刻都在影响着投资人的决策。比如说，很多投资人总是觉得为什么账户总是表现不好？每天登陆进账户，怎么总是觉得净值没涨几个点？ 其实这跟“ 心急水不沸 ”的道理一样：在现状和达到预期中间的过程，永远是煎熬的。当你过于关注现状，你总是会感觉目标离你很远。而你的现状和期望，又会反过来影响你的决策。 通常，投资人在面对众多选择的时候，尽管这些选项的预期效用几乎相等， 但是投资人会更不倾向于选择确定性更低的选项。这是著名的“展望理论”，又称作“亏损厌恶”。然而这种看上去是在预期收益最大的前提下有效地控制亏损的方法，实际上是一种投资人缺陷。由于市场价格每天都会波动，在亏损厌恶的影响下，投资人能够做出最优决策概率被大打折扣。 第一，忍受不了割肉的痛 。该割肉的时候不割肉，没有止损的机制，导致往往将股票卖在最低点。 第二，忍受不了短期亏损 。发现价值股后，该坚定持有的时候不坚定，导致无法获得价值回归的增值。 第三，浮盈过早落袋为安 。该追涨的时候不追涨，一波10%的行情来了就跑，然后在市场涨到高位的时候，忍不住又跑进去。 股市里“7输2平1盈”，亏损厌恶的影响会在这3种情况中被加倍地放大。 因此，每一位投资者都要清楚地认识到自己的行为偏见，少看盘、多看书，少投机、多配置，以求更好地做出投资决策。盈亚证券咨询以专业的研发与创新为战略目标，每年投入大量成本加强自身研发实力，建立了一支信息技术和金融研究技术相结合的复合型研究团队，尽可能避免投资者暴漏在亏损厌恶的影响下，让投资更加简单、智能、科学。 | |
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