盈亚 最新信号！最为前沿的产业资本，都在盯着哪些方向 (综合服务 - 金融保险)
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盈亚 最新信号！最为前沿的产业资本，都在盯着哪些方向 | |
-=2019年的第176个交易日=- 去年千万两曾展示过一个数据，在2018年那样一个黑天鹅频出的时间里，产业资本的减持速度是加快的，并且不愿意将资本投入于业务规模的扩大。 产业资本的动向，也被市场当作衡量行业乃至个股未来持续景气的基础。 在过去10年甚至30年里，基于中国惊人的经济增长速度，企业家增加资本投入的动机很强。有钱，大家很乐意去扩大规模，也导致过去我们很少听到A股企业有大比例的分红或者回购。 那现在产业资本的具体动向如何？又有哪些领域特别突出、可以见到较好的持续性呢？ 首先，我们从今年的中报来看产业资本的动向。 全体A股的资本支出，还是在回落。但食品行业已经连续三个季度回升，军工也已经连续两个季度回升。 最新中报数据显示，通信、商业贸易等行业也已经出现回升趋势。 而这几个行业也刚好是近期表现较好的行业。 但电子、计算机行业却还没有清晰地看到产业资本回暖迹象。 8月最新的数据显示，电子、计算机行业的净减持金额分别排名第三第四，电子行业减持24.6亿元，共45家公司；计算机减持22.1亿元，共41家，且减持家数明显多于增持家数。 不过，由于行业内部分化越来越大，行业整体动向的参考性也在降低，所以还需要自下而上结合细分行业及重点个股进行分析。 所以，咱们进一步细分来看关注度较高的科技成长股。 长江证券从5G、半导体、消费电子、光伏、风电、新能源车和工控自动化7个产业链中，挑选72家业务比较纯正的龙头公司作为“方向资产”（也就是新兴制造业）龙头的代表。 果不其然，从过去五年的营收和资本开支增速来看，这批行业龙头整体都处于较高的资本开支增速。 全体A股公司从2017年开始出现显著的下滑，但是“方向资产”龙头则加速向上，且绝对值约为14%，约是上市公司整体的2倍。 预示着未来持续的高景气。 几大细分中，5G产业链的资本开支和研发投入趋势依旧最强。 5G产业链在2015年之后，资本开支放缓、研发支出增速下滑。 直到，2018下半年产业链迎来资本开支和研发支出的强势扩张。5G时代刚刚开启，产业链的资本开支和研发投入增速预期还会继续加大，支撑行业的持续景气。 5G这一行业的龙头依旧是资金关注的重点，建议用业绩进行自下而上的个股选择。 操作上来讲，现在科技股依旧明确抱团，已经有筹码的朋友就拿住，产业资本的动向已经给到信心；没有筹码的朋友不要轻易上前，等待调整上车为宜。通信（5G）行业细分龙头一览 盈亚证券咨询免责声明：本文的信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。作者力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用本文信息引发的损失承担责任。 | |
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